要点
- World Liberty Financial 通过推出 World Liberty Markets 进入了 DeFi 借贷领域，该平台是一个围绕其美元稳定币 USD1 打造的链上借贷平台。
- 平台运用智能合约来管理借贷条件，并通过透明且自动化的风险控制系统取代了中心化中介的作用，所有操作都记录在区块链上。
- USD1 是主要的借贷和结算工具，允许用户不需出售 ETH 或代币化比特币等波动性资产即可释放流动性。
- 平台接受主流加密货币和稳定币作为抵押品，并计划纳入代币化的真实资产，以扩大链上信贷市场的覆盖范围。
World Liberty Financial 是 DeFi 领域的新成员。该公司与美国前总统唐纳德·特朗普家族有关联，并通过 World Liberty Markets 进入了加密借贷市场。
World Liberty Markets 以项目中的美元稳定币 USD1 为基础，打造了一个链上借贷和借款平台。目前 USD1 的流通量约为34亿美元，项目方正将其定位为区块链信用市场的核心组成部分。
文章探讨了 World Liberty Markets 和 USD1 首次亮相的意义以及 DeFi 借贷与信贷获取的未来发展。文章分析了链上借贷的工作原理、稳定币在去中心化信贷中的关键作用，同时审视了 World Liberty 的长期战略，并指导用户如何安全地参与智能合约平台。
介绍 World Liberty Financial 是什么？
World Liberty Financial 致力于构建区块链上的金融服务生态系统，涵盖支付、借贷及资产管理。由于与特朗普家族的联系，该项目吸引了大量关注。项目强调合规性和透明度在加密金融产品开发中的重要性。
尽管其政治背景引人注目，World Liberty 的整体愿景与 DeFi 行业的发展趋势相吻合，即通过统一的链上框架整合稳定币、抵押借贷和资产代币化功能。
你知道吗？部分 DeFi 借贷协议可以在几秒钟内完成清算过程，速度甚至超过了大多数证券交易所的停牌效率。在市场波动剧烈时，通常是自动化机器人而非人工干预来执行清算操作。
World Liberty Markets 和 USD1 的首次亮相
World Liberty Financial 进军数字资产借贷领域，反映出随着监管框架逐渐明确化，去中心化的信贷服务越来越受到重视。新平台 World Liberty Markets 于2026年1月12日启动，专注于支持加密货币的借贷业务。该系统以 USD1 美元锚定稳定币为核心，并引入了 WLFI 治理代币。
在涉足借贷服务之前，USD1 已经应用于：
跨境转账
- 服务以加密为基础的企业财务管理
- 去中心化交易所的流动性池中。
USD1 的供给快速增长，表明其用途已经超越交易配对，成为更广泛金融活动的结算资产。目前这部分流动性正在流入 World Liberty Markets 推动的链上信贷市场。
World Liberty Markets 扩展 DeFi 借贷及借贷获取渠道
World Liberty Markets 是一套链上的借贷协议，用户可以通过：
- 存入资金以赚取收益作为出借人
抵押资产并获得借款
- 使用智能合约管理所有头寸，无需依赖中心化中介。
平台整合了借贷双方的角色，与主流 DeFi 借贷协议类似，USD1 位于流动性结构的核心位置。
贷款条款、抵押比率和清算门限均通过智能合约自动执行，无需链下资产清单或人工审批程序。所有风险参数都在区块链上公开透明地展示出来。
你知道吗？在 DeFi 中，利率可能每隔几秒就因为区块变化而调整一次。与传统贷款通常几年内保持固定不同，加密借贷的利率非常灵活多变。
链上信贷系统如何运作
World Liberty Markets 实质上是一个抵押型借贷市场。用户将资产注入流动性池中，为借款方提供资金支持。为了保护出借人的利益，抵押物的价值必须高于贷款金额。
当前平台接受以下类型的抵押品：
以太币（ETH）
- 代币化的比特币（BTC）
- 稳定币如 USDC 和 Tether 的 USDt
USD1
各资产池的利率根据供需关系波动。如果抵押品的价值下降至阈值以下，系统会自动启动清算程序以保障平台偿债能力。
World Liberty 计划扩展支持代币化的真实资产（RWA），未来有望将房产或国债类代币纳入抵押范围，进一步拓宽链上信贷的应用领域。
稳定币在链上借贷中的重要作用
在加密信贷市场中，稳定币扮演着关键角色：
作为稳定价值计量单位
- 与波动性较大的加密货币相比，其价格更为平稳
- 它们易于与支付体系及传统金融机构对接。
在 World Liberty 的平台上，USD1 是主要的借贷媒介。用户可以质押 ETH 或 BTC 等波动性较大的资产来借出 USD1 ，以释放流动性而不必出售持仓。
这种模式类似于传统的担保贷款，在借款人抵押特定财产后获得现金，但整个过程都在区块链上进行操作。
基于稳定币的借贷功能还能促进复杂金融活动的发展，例如杠杆交易、对冲策略和加密企业的财务管理。
World Liberty 的 OCC 申请及长期规划
推出借贷平台后，World Liberty 向美国货币监理署（OCC）递交了国家信托银行牌照的申请，计划进行 USD1 美元稳定币的发行与托管业务。目前该申请尚未得到批准，但此举展示了其对长远合规目标的追求。
如果获得许可，World Liberty 将能够：
开展加密资产托管业务
- 将稳定币发行与受监管金融活动相结合
- 更容易地与传统支付系统建立合作关系。
这一举动反映了整个行业的发展趋势，即企业寻求监管框架下的合法运作空间，而非完全脱离传统金融体制。
随着美国及其他地区对稳定币和数字资产托管的法规逐渐明确，这将有效降低机构进入市场的不确定性，并重新激发区块链信用体系的关注度。
你知道吗？稳定币发行方持有的短期国债总额已经超过了某些中等规模国家央行的持有量，使它们成为了全球主权债市的新参与者。
加密借贷市场的演变
在之前的周期里，加密借贷市场的主要问题在于中心化机构：
过度加杠杆
风控不透明
客户资产反复质押。
BlockFi 和 Celsius 的案例展示了中心化信贷模式的风险，并非区块链技术本身存在缺陷。
相比之下，DeFi 借贷协议具有以下优势：
明晰的抵押比率
公开透明的清算流程
- 实时检查偿债能力的功能。
同时，去中心化信贷领域的风险投资和开发者活跃度持续增加。围绕比特币质押借贷、RWA 代币化以及机构级 DeFi 方案的新项目不断涌现，表明链上信贷正朝着更加成熟且多元化的市场方向发展。
稳定币储备的监管不确定性
集中在少数资产上的流动性问题
智能合约漏洞
- 流动性的集中度较高。
- 未来如果能进一步支持 RWA，可能会拓宽链上信贷的应用范围，但也需要面对诸如资产真实性验证、法律执行力及跨境监管等新的挑战。
流动性集中在少数标的资产。
此外，尽管超额抵押机制能降低违约风险，却也令无较大加密资产持有者难以获得信贷。因此，链上信贷目前主要提升现有资产持有者的资金效率，而非广泛普惠金融。
未来若能扩大对 RWA 的支持或将拓宽链上信贷边界，但同时需应对资产真实性验证、法律执行力与跨境监管等新挑战。