Anthropic再次引起市场关注。
昨日，IBM股价大幅下跌13.15%，创下自2000年以来的最大单日跌幅，市值从约2408亿美元降至2087亿美元，缩水了超过310亿美元。这表明人工智能技术的迅速发展已经让该公司成为了新的受害者。
导致这一现象的原因是Anthropic发布了一篇博客文章，介绍了其Claude Code工具可以对使用COBOL语言的老系统进行现代化改造。而COBOL业务正是IBM的核心之一。
一直以来，IBM主要销售用于大规模交易处理的大型主机系统，这些系统大多采用的是比现代编程语言更为古老的COBOL语言编写而成。
Anthropic此举让IBM股价大幅波动
COBOL是“通用商业语言”的简称，这是一种在20世纪50年代末开发出来的主流代码系统，广泛应用于商业数据处理领域，如支付交易和零售业务中。
Anthropic在其播客文章里提到，在美国约有95%的ATM交易依赖于COBOL运行，并且每天有数千亿行COBOL代码在生产环境中被使用，这些关键系统的维护成本高昂。这也成为了AI技术最具吸引力的目标之一。
但是了解这种语言的人才数量正在逐年减少。
开发老系统的技术人员大多已经退休，他们的专业知识也随之消失不见。与此同时，新开发的文档很少得到补充——如今只有少数几所大学开设COBOL课程，并且招聘能够阅读和理解该语言的工程师变得越来越困难。
对于老旧系统的现代化改造也是一大挑战。
历史上，这类遗留代码的更新工作进展缓慢。这是因为解析旧代码所需的成本超过了重新编写新代码的成本：需要耗费数年时间绘制详细的工作流程图，并且花费高昂。因此很少有人愿意接手这些项目。
然而现在，人工智能技术正在改变这一现状。
- 据Anthropic介绍，Claude Code可以帮助实现COBOL代码库的现代化改造，自动化完成其中最复杂和耗时的工作阶段，例如：
- 绘制跨越数千行代码的依赖关系图；
- 理解那些早已被遗忘的文档工作流程；
- 发现需要人工分析师花费数月才能识别的风险点。
总之，借助Claude Code，团队可以在几个季度内完成COBOL代码库的现代化改造，而无需耗费多年时间。
值得注意的是，运行COBOL系统的大型计算机大多数都是由IBM制造的，该公司有很大一部分收入来源于其大型机业务。对于那些对可靠性要求极高的客户来说，比如金融或政府机构，仍然倾向于使用IBM的大型主机设备。
IBM的核心竞争力并不在于技术本身，而在于市场上其他公司难以理解它的复杂性。由于COBOL代码过于老旧、复杂且关键，因此催生了一个庞大的咨询产业。为了确保系统的稳定运行，企业需要向IBM支付巨额费用以获得系统维护服务，否则可能会面临灾难性的后果。
当Anthropic宣布Claude Code能够简化对COBOL语言的应用程序的现代化工作时，市场立即作出反应：IBM股价大幅下挫超过13%，创下自2000年10月以来的最大单日跌幅。
数据显示，在本月内，IBM股价已下跌约27%。这可能是至少自1968年以来最大的月度跌幅。
一位网友在社交媒体上表示：以前每年要花210万美元请IBM来升级COBOL系统，现在使用Claude Code仅需九个小时就能完成，并且还解雇了原有的团队。
市场反应是否过度了？
虽然有人惊叹于Anthropic一篇博客文章引发的巨大影响，但也有人质疑投资者的反应是否过度？
IBM的业务壁垒或许没有那么容易被打破。
实际上，利用AI简化COBOL编程工作并不是一件新鲜事。早在去年，IBM就已经推出了一款名为“watsonx Code Assistant for Z”的AI工具，用于将COBOL代码转换为Java代码作为应用程序现代化的一部分。
该工具旨在帮助开发人员评估并确定最需要更新的代码部分，从而使他们能够更快地更新大型应用程序，并专注于关键任务。
IBM的目标是希望改造后的代码仍运行在其软硬件平台上。通过这种方式吸引和留住客户使用IBM的产品和服务，这是其推动其他软件与服务收入增长的核心策略之一。
最近，IBM首席财务官James J. Kavanaugh在公布最新财报后表示：“我们Z系列大型机的市场优势，为集团带来了极具吸引力的3至4倍产品乘数效应，并促进了整体业务的增长。”
此外，AWS、微软以及IBM前基础设施部门Kyndryl等公司也推出过类似的大型机迁移计划。例如，在2022年AWS推出了一个完整的开发和运行环境方案来帮助企业将基于大型机的工作负载迁移到云端。
而从IBM中分离出来的前基础设施部分Kyndryl，也在同年与微软合作实现了其zCloud平台与Azure云之间的数据管道连接，使得客户可以更轻松地将存储在其大型主机上的数据迁移至云端进行分析处理。
然而，所有这些努力都没有撼动IBM的大型机业务。上个月发布的年度业绩报告显示，大型机销售额大幅增长。
IBM第四季度持续经营收入达约197亿美元，同比增长12%；净利润为56亿美元，同比上升了91%。全年来看，营收增加了8%，至675亿美元，净利润则飙升了76%，达到106亿美元。
IBM首席执行官Arvind Krishna表示，公司目前的AI业务规模已经超过125亿美元，其中软件部分超过20亿美元，咨询服务超过105亿美元。这两项业务的季度增长均创下了历史新高纪录。
Krishna将这种强劲的增长归因于公司在去年推广的人工智能代码转换工具。他还指出，在某些工作负载方面，大型机仍能提供最低的运营成本。
同时也有网友认为：阅读COBOL代码对于AI来说相对简单，但理解业务逻辑才是真正的难题所在。
由于COBOL已经存在了六十余年，许多编写这些应用程序的人如今已退休或去世。其中包含着大量复杂的业务规则、费率计算以及特殊情况处理等内容，要真正理解它们的含义，还需要由人类进行解释和分析。
IBM方面也强调他们多年来一直在致力于代码现代化，并且watsonx代码助手是他们在AI领域的一项重要实践成果。但是人工智能无法解决大规模运行关键任务工作负载所带来的根本性工程挑战：
Anthropic已经三次引发市场波动
无论Claude Code是否真的会动摇IBM的大型机业务，Anthropic已经多次通过发布新的AI工具来影响股票市场。
在2026年，这种情况已经发生过几次：每当Anthropic推出一款新的AI产品时，如在编码和工作流程自动化方面取得了重大进展的新功能，相关行业的股价就会出现剧烈波动。
细数一下——
今年一月底，Anthropic推出了其Claude Cowork生产力工具的十一款行业插件，覆盖了法律、金融、销售等多个领域。这些插件使AI可以直接接管合同审查、财务分析等关键工作流程，对传统软件“按席位收费”的商业模式构成了巨大挑战。
这导致全球范围内与软件相关的股票市值当天蒸发约2850-3000亿美元；汤森路透（Thomson Reuters）、Salesforce和Adobe的股价分别下跌了16%、44.7% 和 33%，而网络安全领域的几家领军企业也受到了影响。
周一，CrowdStrike和Zscaler的股价分别下跌约10%；
Netskope和Tenable则暴跌了大约12%。
SailPoint下跌9%，Okta跌幅超过6%；
- SentinelOne和Fortinet的跌幅均超过了4%；
- Palo Alto Networks最新跌幅为3%；
- Cloudflare（此前受益于近期Moltbot热潮）股价也下跌了超过 9%。
- iShares网络安全与科技ETF下跌约5%，而Global X网络安全ETF则跌至2023年11月以来的最低水平。
- 不论是传统软件服务领域还是网络安全行业，都遭受了Anthropic带来的股价冲击。
- 当前摆在所有人面前的问题是：AI还将重塑多少代码、系统和流程？
- iShares网络安全与科技ETF下跌约 5%；Global X网络安全ETF跌至 2023年11月以来的最低水平。
从传统Saas领域，到网络安全，再到软件咨询，股价纷纷遭受Anthropic的重创。
现在，一个问题摆在了所有人面前：AI还会重构多少所有代码、系统和流程？
参考链接：
[1]https://www.cnbc.com/2026/02/23/ibm-is-the-latest-ai-casualty-shares-are-tanking-on-anthropic-cobol-threat.html
[2]https://www.theregister.com/2026/02/23/ibm_share_dive_anthropic_cobol/